Delta Auf Fx Optionen

BREAKING DOWN Delta-Delta-Werte können je nach Optionsart positiv oder negativ sein. Beispielsweise reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, da sich der Basiswert im Preis erhöht, wenn die Call-Optionen den Preis erhöhen. Put-Option deltas liegen immer im Bereich von -1 bis 0, da der Wert der Put-Optionen abnimmt, da das zugrunde liegende Sicherheitssytem zunimmt. Wenn zum Beispiel eine Put-Option ein Delta von -0,33 aufweist, wird der Kurs der Put-Option um 0,33 sinken, wenn der Kurs des Basiswertes um 1 erhöht wird. In der Praxis hilft rechnerische Software schnelle Berechnungen. Technisch ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapierpreis. Delta wird oft von Investment-Profis und Händlern für Hedging-Strategien verwendet. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, wie es ist einer der Hauptgründe Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option-Delta ist sehr vorhersehbar und für Portfoliomanager, Trader und einzelne Anleger sehr nützlich. Das Call-Option-Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, dh die Position ist derzeit rentabel, at-the-money, was bedeutet, dass der Options-Basispreis aktuell dem zugrunde liegenden Aktienpreis entspricht oder Out-of-the-money, Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen näher zu 1 als expiration Ansätze. Bei den Geldanrufoptionen weisen typischerweise ein Delta von 0,5 auf, und das Delta von Out-of-the-money-Anrufoptionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer der Geldbetrag die Call-Option ist, desto näher ist das Delta auf 1 und desto mehr wird sich die Option wie der zugrunde liegende Vermögenswert verhalten. Put Option Delta-Verhalten hängt auch davon ab, ob die Option in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money ist und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen näher an -1 als Exspiration Ansätze. Bei den Geld-Put-Optionen gibt es typischerweise ein Delta von -0,5, und das Delta von Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Expirationsansätze. Je tiefer in-the-money die Put-Option, desto näher wird das Delta auf -1 sein. Die Forex-Griechen und Strategien Investoren und Händler, die an dem Devisenmarkt interessiert sind, haben eine Vielzahl von Produkten, aus denen zu wählen. Einstellungen. Die in der Regel mit der Börse verbunden sind. Kann auch auf dem Forex-Markt angewendet werden. Dieser Artikel wird kurz erklären, was Forex-Optionen sind, und eine Einführung in, wie die verschiedenen Griechen verwendet werden, um das Risiko zu bestimmen und bewerten Optionen Optionen Positionen. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen) TUTORIAL: Eine Einführung in die Griechen Forex-Optionen Forex-Optionen bieten Engagement in Zinsbewegungen in einigen der am meisten gehandelten Währungen, mit den gleichen Techniken, die Investoren für Aktien-und Index-Optionen . Wie andere Optionen werden Forex-Optionen von Händlern verwendet, um das Risiko zu begrenzen und das Gewinnpotential zu erhöhen. Trader können zwischen traditionellen Call-Optionen oder Single Payment Option Trading (SPOT) wählen. Traditionelle Optionen geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Option von einem Verkäufer zu einem vorbestimmten Preis und Zeit zu erwerben. Traditionelle Optionen haben im Allgemeinen niedrigere Prämien als SPOT-Optionen. SPOT-Optionen erlauben es Händlern, die Kursaktivität für ein bestimmtes Datum in der Zukunft zu erraten, wenn der Händler korrekt ist, erhält er eine Barauszahlung. Sowohl bei traditionellen als auch bei SPOT-Optionen entsteht eine Prämie - die Gesamtkosten der Option. Eine der fundamentalen Analysetechniken des Optionshandels - sei es für Aktien, Futures oder Forex - sind die Griechen: Messungen des Risikos eines Optionskontrakts in Bezug auf bestimmte zugrunde liegende Variablen. (Delta - Empfindlichkeit gegenüber Underlyings) Delta, die beliebtesten Optionen Greek, misst eine Option Preisempfindlichkeit relativ zu den Änderungen des zugrunde liegenden Vermögenswertes Preis und ist die Anzahl der Punkte, die eine Option Preis Wird erwartet, um für jeden Punkt Veränderung in den zugrunde liegenden Markt zu bewegen. Delta ist wichtig, da es einen Hinweis darauf gibt, wie sich der Optionswert in Bezug auf Preisschwankungen im Basiswert ändert, vorausgesetzt, dass alle anderen Variablen gleich bleiben. Delta wird typischerweise als Zahlenwert zwischen 0,0 und 1,0 für Anrufoptionen angezeigt. Und 0,0 und -1,0 für Put-Optionen. Mit anderen Worten, Option Delta ist immer positiv für Anrufe und negativ für Puts. Es ist zu beachten, dass Delta-Werte auch als Ganzzahlen zwischen 0,0 und 100 für Anrufoptionen und 0,0 bis -100 für Put-Optionen dargestellt werden können, anstatt Dezimalstellen zu verwenden. Call-Optionen, die out-of-the-money werden Delta-Werte annähernd 0,0 in-the-money-Call-Optionen haben Delta-Werte, die in der Nähe von 1,0. Vega - Anfälligkeit für Basiswerte Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Höhe und Geschwindigkeit, mit der sich der Preis nach oben und unten bewegt und häufig auf Veränderungen in den (jüngsten) Veränderungen beruht ) Höchsten und niedrigsten historischen Kursen in einem Handelsinstrument, wie einem Währungspaar. Vega Der einzige Grieche, der nicht durch einen griechischen Buchstaben repräsentiert wird, misst eine Optionsempfindlichkeit gegenüber Veränderungen in der Volatilität des Basiswerts. Vega repräsentiert den Betrag, den ein Optionspreis in Reaktion auf eine 1-prozentige Veränderung der Volatilität des zugrunde liegenden Marktes ändert. Je mehr Zeit, dass es bis zum Ablauf, desto mehr Einfluss erhöhte Volatilität auf die Optionen Preis haben wird. Da eine erhöhte Volatilität impliziert, dass das Basisinstrument eher Extremwerte erfährt, wird eine Erhöhung der Volatilität den Wert einer Option entsprechend erhöhen und umgekehrt eine Abnahme der Volatilität den Wert der Option negativ beeinflussen. Gamma - Empfindlichkeit gegenüber Delta Gamma misst die Empfindlichkeit von Delta als Reaktion auf Preisänderungen des zugrundeliegenden Instruments. Gamma gibt an, wie sich Delta relativ zu jeder 1 Preisänderung im Basiswert ändert. Da sich Delta-Werte mit unterschiedlichen Raten ändern, wird gamma verwendet, um Delta zu messen und zu analysieren. Gamma wird verwendet, um festzustellen, wie stabil eine Option Delta ist höher Gamma-Werte deuten darauf hin, dass Delta dramatisch ändern könnte als Reaktion auf auch kleine Bewegungen in der underlyings Preis. Gamma erhöht sich, wenn sich die Optionen im Geld befinden und sinken, wenn die Optionen in - oder out-of-the-money werden. Gamma-Werte sind in der Regel kleiner, je weiter weg das Datum der Verfall: Optionen mit längeren Abläufen sind weniger empfindlich auf Delta-Änderungen. Als Exspirationsansätze sind die Gammawerte typischerweise grßer, da Deltaänderungen mehr Auswirkung haben. Theta - Empfindlichkeit gegenüber Zeitverzögerung Theta misst den Zeitzerfall einer Option - den theoretischen Dollarbetrag, den eine Option jeden Tag verliert, wenn die Zeit vergeht, vorausgesetzt, es gibt weder den Preis noch den Preis Volatilität des Basiswerts. Theta erhöht sich, wenn die Optionen an-the-money theta sinken, wenn die Optionen in - und out-of-the-money sind. Lange Gespräche und Long-Puts werden in der Regel negative Theta Short-Anrufe und Short-Puts haben positive Theta haben. Zum Vergleich: ein Instrument, dessen Wert nicht durch Zeit, wie z. B. eine Aktie erodiert wird, hätte Null theta. Der Wert einer Option kann als ihr intrinsischer Wert und Zeitwert ausgedrückt werden. Der intrinsische Wert repräsentiert den Dollarwert, der bei sofortiger Ausübung der Option erzielt wurde: er ist die Differenz zwischen dem Basispreis der Option und dem tatsächlichen Basiswert. Ein Optionszeitwert hingegen ist eine Funktion der verbleibenden Zeit bis zum Verfallsdatum und wie nahe der Optionsausübungspreis dem Underlyingspreis entspricht. Die Zeitverzögerung, die theta repräsentiert, ist nicht konstant, die Rate steigt an, wenn sich das Exspirationsverhalten annähert. (Für verwandte Themen finden Sie unter Die Ins und Outs Of Selling Optionen.) Verwenden der Griechen in Forex Optionen Strategien Ähnlich wie Aktienoptionen. Forex-Optionen können verwendet werden, um Geld zu verdienen oder zu reduzieren Risiko in bestehenden Positionen. Optionen bieten ein Mittel, um den Devisenmarkt mit begrenztem Risiko geben. Verluste sind in der Regel auf die Höhe des Geldes, die für die Prämie bezahlt begrenzt. Das Aufwärtspotenzial kann weit größer sein als jeder Verlust an Prämie, was ein günstiges Risiko-Risiko-Verhältnis ergibt. Forex-Optionen werden auch verwendet, um gegen bestehende Devisenpositionen abzusichern. Da Forex-Optionen dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs und Zeit in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, können sie zum Schutz vor möglichen Verlusten in bestehenden Positionen eingesetzt werden. Ob ein Trader ist lang oder kurz ein Fremdwährungspaar, Forex-Optionen können verwendet werden, um den Händler vor dem Risiko zu schützen, während die Bereitstellung der bestehenden Position Raum zu bewegen, ohne gestoppt werden. (Für weitere Informationen siehe Offset-Risiko mit Optionen, Futures und Hedge Fonds.) Die Bottom Line Die Griechen sind ein wichtiges Instrument für alle Optionshändler und können bei der Identifikation und Vermeidung von Risiken in einzelnen Optionspositionen oder im Optionsportfolio hilfreich sein. Die Griechen können in komplexen Strategien der mathematischen Modellierung angewendet werden, in der Regel mit Software, die über Handelsplattformen oder proprietäre Anbieter verfügbar ist. Alternativ können Forex-Optionen Trader nur ein oder zwei der Griechen verwenden, um Investitionsentscheidungen zu bestätigen. Wegen ihrer Komplexität fordern die Griechen Geduld und Praxis, um ihr Potential als Teil einer Gesamtoptionsstrategie vollständig zu verwirklichen. Mit den Griechen für jede Art von Optionen-Analyse kann helfen, Händler bestimmen, eine Option Empfindlichkeit gegenüber Preis und Volatilität Veränderungen, und im Laufe der Zeit. (Weitere Informationen finden Sie unter Grundlagen der Kaufoptionen.) Hinweis. Dieser Artikel ist eine Einführung in fortgeschrittene Handelskonzepte und ist nicht dazu bestimmt, als umfassender Leitfaden für Handelsoptionen dienen. Die Optionen sind kompliziert und sollten sorgfältig studiert und verstanden werden, bevor sie in einem tatsächlichen Handeln oder Positionen. Händler und Investoren sollten sich an einen Broker wenden. Finanzberater oder andere qualifizierte Finanz-Profi, bevor Sie irgendwelche Trades. Ive war neugierig, warum Vanille-Optionen sind zitiert (und gehandelt) in Bezug auf die Volatilität. In Anbetracht der Tatsache, dass jedes Finanzinstitut sein eigenes Optionspreismodell hat, würde die Volatilität als Eingabe unterschiedliche Preise für dieselbe Option verursachen. Es wäre offensichtlich, wenn die Verträge standardisiert und die Modelle explizit angegeben wurden. Dies ist jedoch nicht der Fall, da die FX-Produkte in der gleichen Weise notiert sind und die Devisenmärkte OTCs sind. Könnte jemand etwas Licht auf diese Art Du hast die Frage selbst beantwortet. Gerade weil unterschiedliche Marktteilnehmer unterschiedliche Inputs zu ihren Preismodellen verwenden, ist es viel einfacher, einen einzigen Input (implizite Vols) als die Ausgabe von 5 verschiedenen Inputs (BS-Optionspreis) anzugeben. Wichtig ist, dass Sie klar unterscheiden zwischen Zitieren und Vereinbaren des Handels gegen den Schlussabrechnungspreis. Der Prozess geht im Allgemeinen so: Sie fragen Interdealer-Broker (wenn Sie ein Market Maker sind) oder Selling-Side-Tische (falls Sie ein Preis-Taker wie Prop-Seite) für ein Angebot sind, erhalten Sie im Allgemeinen ein implizites Vol-Anführungszeichen . Sie vergleichen dann und begleichen, mit wem Sie beschäftigen möchten. Erst dann, wenn Sie auf den Handel mit der Gegenpartei beide von Ihnen dann schauen Sie sich das Kleingedruckte, was bedeutet, dass Sie sich auf den genauen Preis der Option. Nicht selten passiert es, dass die Gegenpartei Ihnen eine Bestätigung schickt und Sie herausfinden, dass der angegebene Preis nicht das ist, was Sie in Ihrem System sehen, so dass Sie zurückrufen und herausfinden, was die Diskrepanz verursacht hat. Manchmal sind es unterschiedliche Dividendenkurven (bei einzelnen Aktienoptionen), manchmal unterschiedliche Abrechnungstage, die möglicherweise durch Bankfeiertage oder Missverständnisse von Siedlungskonventionen oder irgendetwas anderes verursacht werden, aber die implizite Volquote ist vereinbart und ich habe kaum gehört, dass die Vol-Anführungsstrich wird später angepasst. Manchmal, wenn eine implizite Vol-Zitat klingt und sieht zu saftig, dann war es wahrscheinlich ein ehrlicher Fehler von der Gegenpartei und wenn Sie beabsichtigen, mit der gleichen Partei in der Zukunft behandeln dann würden Sie sie als eine Höflichkeit. Aber in Grenzfällen beharrte ich manchmal auf dem Handel und deutete auf die Tatsache an, daß im allgemeinen der fertige Zeitpunkt, wenn implizite Vols vereinbart sind, dann das Äquivalent des Handschlags oder der Unterzeichnung auf einem Vertrag ist. Hier paar zusätzliche Gedanken: Die meisten OTC-Optionen, nicht alle aber die meisten sind in der impliziten Volatilität Begriffe zitiert. Ich kann das mit Vertrauen über einzelne Aktienoptionen, Aktienindexoptionen, Caps, Floors, Swaptions sagen. Ich bin immer noch verblüfft darüber, warum einige erfahrene Quants nicht einverstanden mit dieser Tatsache. Nun, wieder der endgültige Preis ist in Währung (es sei denn, Sie erstellen eine neue Münze namens implanten vol), aber ich finde dies nur eine triviale Ablenkung von der tatsächlichen Tatsache, dass was zählt, wenn Sie Optionen handeln, ist die implizite Volatilität, an der diese Optionen zitiert werden . Stellen Sie sicher, Sie verstehen die lokalen Marktgewohnheiten und Begriffe. Oft werden einzelne Aktienoptionen und sogar Indexoptionen verstanden, um mit dem Delta gehandelt zu werden. Was bedeutet, als Teil der Deal Austausch Sie das Delta, um die Option zunächst Delta-abgesichert haben. Aus diesem Grunde wird abgesehen von der impliziten Vol-Quote-Vereinbarung oftmals auch die Delta-Ebene vereinbart, wenn die Vereinbarung über das Angebot erfolgt. Auf diese Weise wissen beide Gegenparteien genau, an welcher Spot-Ebene sie delta-abgesichert sind, obwohl der Deal noch nicht abgewickelt ist. Zusätzlich zu den OTC-Optionen gibt es noch einige andere Märkte, in denen die Zitierkonventionen eher ein (Standard-) Modell als ein echter Preis sind. Hochkarätige CDS und Anleihen werden aus - schlaggebend ausgewiesen, CDX werden zu anleiheähnlichen Konditionen, Tranchenschutz in konkludenten Korrelations - bedingungen und Wandelschuldverschreibungen zu pricedelta - vermittelten Konditionen notiert. Und für börsengehandelte Kontrakte haben wir eurodollar Futures, die als affine Transformation von LIBOR notiert werden. Ndash Brian B 24. Februar um 16:59 Sie beziehen sich auf implizite Volatilität, genauer gesagt, Black-Scholes implizierte Volatilität. Das Black-Scholes-Framework ist, obwohl es äußerst vereinfachend, allgemein bekannt und nicht von anderen als allgemein bekannten Annahmen abhängig. Daher können Optionspreise in Form ihrer BS-IV zitiert werden, was manchmal bequemer ist. Also, um Ihre Frage zu beantworten, ist das Modell tatsächlich BS angegeben. Für andere Produkte wäre dies kompliziert, so dass es selten verwendet wird. Ferner werden viele Interpolationsverfahren auf BS-IV-Oberflächen durch numerische Vorspannungen durchgeführt. Antwortete am 20. Februar um 23:36 Sorry, das war nicht mein Punkt. Freddy gab eine viel bessere Erklärung, seine über die Vereinfachung der Satz von Parametern, die Sie zustimmen, die Komplexität reduziert. Das BS-Modell ist allgemein bekannt, und jeder weiß, wie es funktioniert. Sie können einfach hin und her zwischen Preisen und BS-IVs zu übersetzen, und wenn Sie Ihr eigenes Modell verwenden wollen, verwenden Sie einfach das. Ihre spezifischen Annahmen (Proprietäre Bewertungsmodelle) spielen hier keine Rolle. Ndash phi Feb 22 13 at 15:05